Guide FAIR sur l'investissement à impact : un repère clé pour CGP et sociétés de gestion

Le tout nouveau guide pratique de FAIR sur l’investissement à impact proposwe une feuille de route concrète, enrichie d’études de cas inspirantes et de bonnes pratiques, pour fiabiliser la mesure et la gestion de l’impact.

S’il s’adresse en priorité aux sociétés de gestion, ce guide peut aussi intéresser les CGP qui souhaitent mieux comprendre comment les démarches d’impact sont construites, évaluées et suivies dans les fonds qu’ils recommandent. Car pour bien conseiller, encore faut-il bien comprendre comment les produits sont pensés.

1. Structurer sa démarche d’impact : des repères concrets pour les acteurs de terrain

Le guide propose un parcours structuré autour de cinq grandes étapes du cycle d’investissement. En voici les éléments clés :

• Définir une intentionnalité claire

  C’est le point de départ. Il s’agit de formuler une thèse d’impact alignée avec les valeurs du fonds, en précisant les problèmes que l’on souhaite résoudre, les bénéficiaires visés, et les résultats attendus. Cette intention doit être traduite en objectifs mesurables, souvent alignés sur les ODD.

• Mettre en place un processus de sélection rigoureux

  Cela implique une analyse approfondie des projets sur leurs volets financier et extra-financier : intentionnalité des dirigeants, additionnalité du projet, maîtrise des externalités, accessibilité…

• Instaurer une gouvernance d’impact efficace

  Le guide distingue plusieurs niveaux de gouvernance : comité de mission au niveau de la société de gestion, comité d’impact au niveau du fonds, board d’impact au niveau des entreprises. L’enjeu : piloter l’impact avec la même exigence que la performance financière.

• Mesurer l’impact de manière crédible

  La mesure repose sur des indicateurs SMART, personnalisés en fonction du secteur, des bénéficiaires, et du niveau de maturité de l’entreprise. La combinaison d’approches quantitatives et qualitatives est recommandée, tout comme un effort de vérification, voire d’audit, des données collectées.

• Préparer une stratégie de sortie « positive »

  Anticiper dès l’amont la manière dont l’impact sera maintenu après la sortie du fonds : choix du repreneur, clauses contractuelles, rôle de suivi. Car un impact durable ne s’improvise pas au dernier moment.

Pour les sociétés de gestion, cette feuille de route offre une structure claire et progressive pour formaliser leur démarche d’impact. Pour les CGP, elle constitue un excellent outil de lecture pour mieux comprendre ce qui se cache derrière un fonds à impact… et mieux l’expliquer à leurs clients.

 2. Quatre études de cas inspirantes (et riches d’enseignements pour tous)

Les cas présentés dans le guide illustrent les différents leviers de l’investissement à impact :

• Soliko : un fonds d’investissement qui finance le logement social et solidaire en France. Il se distingue par une approche thématique ciblée (secteur du logement) et une exigence de transparence sur les indicateurs sociaux. Pour les sociétés de gestion, c’est un exemple de spécialisation sectorielle. Pour les CGP, c’est l’assurance d’un fonds aux impacts concrets et traçables.

• La Laiterie du Berger : entreprise sociale au Sénégal, accompagnée pendant 13 ans par le fonds Phitrust. Ce cas montre comment un fonds peut structurer une sortie responsable, en assurant la pérennité de l’impact. Une illustration utile pour les gestionnaires d’actifs engagés, et pour les CGP qui souhaitent comprendre les engagements long terme des fonds qu’ils distribuent.

• Citizen Capital : un fonds à impact généraliste, qui combine des données quantitatives (emplois, CO2, etc.) et qualitatives (récits, parcours d’impact) dans son reporting. C’est un modèle de transparence et d’exigence dans la mesure d’impact. Idéal pour les CGP soucieux de justifier l’impact auprès de leurs clients.

• Phitrust - Lita.co : un exemple de co-investissement participatif avec un modèle hybride intéressant. Phitrust a collaboré avec Lita.co pour investir dans des projets à fort impact sociétal, tout en impliquant des particuliers via une plateforme de financement participatif. Un cas stimulant pour les sociétés de gestion qui cherchent à innover, et pour les CGP qui s’interrogent sur l’investissement participatif à impact.

Des cas concrets qui parlent aux sociétés de gestion qui cherchent des exemples à suivre, et aux CGP qui veulent des preuves tangibles de l’impact généré.

3. isrselect : faire le lien entre acteurs de la chaîne de valeur

Ce guide FAIR apporte une vraie valeur ajoutée pour structurer une démarche d’impact ou mieux comprendre celle des autres. Les sociétés de gestion y trouveront des repères concrets, et les CGP, des clés de lecture pour recommander les bons fonds.

isrselect s'inscrit pleinement dans cette dynamique commune : faciliter la compréhension, la transparence et la sélection de fonds à impact. Notre plateforme permet de sélectionner rapidement les fonds les plus adaptés à vos critères grâce à une grille d’analyse claire et rigoureuse.

Vous souhaitez structurer une offre alignée avec les valeurs de vos clients ou mieux valoriser vos démarches d’impact ? Demandez une démo personnalisée.

Et pour aller plus loin, téléchargez le guide complet - “Investissement à impact - Les bonnes pratiques pour engager sa démarche” Publication de FAIR, Mars 2025.